Investujte s námi do projektů, které jsou vidět 

Prostřednictvím našich dceřiných společností dlouhodobě investujeme do nemovitostí, stavebních pozemků, pastvin, lesů, vodních ploch a projektů zaměřených na volnočasové rodinné aktivity. Od roku 2022 také do zelené energie a výroby vodíku.

Investovat s námi můžete do dluhopisů nebo aktivně jako kvalifikovaný investor do fondů. Investujeme vždy dlouhodobě, krátkodobé spekulativní investice s vysokým zhodnocením u nás nehledejte. Jsme tu pro vás více než 10 let.

mil. CZK splacený kapitál

mil. CZK vlastní kapitál

mil. CZK zisk od založení

mld. CZK aktiv ve správě

Investice do dluhopisů

Co je dluhopis?

Dluhopis (bond, obligace) je cenný papír vyjadřující závazek společnosti (emitenta) vůči investorovi. Investor kupuje za své peněžní prostředky dluhopis vydaný emitentem. Povinnost emitenta spočívá ve splacení dlužné částky věřiteli, u kupónových dluhopisů také průběžně platit výnosy (úroky).

Dluhopis patří společně s akciemi mezi nejvíce frekventované cenné papíry. Cílem emitenta (např. společnosti či státu) je získání kapitálu pro financování svých investic a činnosti. Dá se říci, že pro emitenta dluhopisu se jedná o alternativu k financování vlastním kapitálem společníků nebo bankovnímu úvěru.

S dluhopisy jsou tedy spojena určitá práva a povinnosti – investorovo právo na splacení dlužné částky a zároveň povinnost emitenta toto právo uspokojit. Emitent tak v předem stanovených intervalech vyplácí držiteli dluhopisu pravidelnou kupónovou platbu (úrok za vypůjčení kapitálu), pokud je součástí dluhopisu, a zároveň ke stanovenému datu splatnosti vyplatí držiteli předem stanovenou částku, tzv. jmenovitou hodnotu.

zákon č. 190/2004 Sb, o dluhopisech.

Co určuje výnos a jak je vyplácen?

Výnosová sazba je procentní sazba, která určuje, kolik procent z jmenovité hodnoty výše investice je investorovi vyplaceno za určité období (v případě sazby per annum – zkráceně p.a. – za rok).

Příklad:

Počátek výnosového období
10.10. 2022

Jmenovitá hodnota dluhopisů
50.000 Kč

Výnos
9,5 %

Výnosové období
2 roky

Den vzniku nároku na výplatu výnosů
10.10. 2024  = 9.500  Kč
10.10. 2026  = 9.500 Kč

Rozhodný den pro výplatu
10.10. 2028 = 59.500 Kč

Celkem při investici 50.000 Kč bude vyplaceno 78.500 Kč (výnos 28.500 Kč podléhá dani 15 %)

Jak se dluhopisy dělí?

Dluhopisy se dají dělit dle různých kritérií: podle emitenta, z hlediska jejich úrokového výnosu, dle doby do splatnosti a dalších podmínek.

Prvním dělením může být podle typu emitenta na:

  • Státní – vydává stát
  • Korporátní – emitentem je obchodní společnost
  • Komunální– vydávají územní samosprávné celky
  • Bankovní– emitentem je banka, dají se zařadit mezi korporátní
  • Hypoteční zástavní listy– cenné papíry kryté pohledávkami z hypotečních úvěrů, které jsou jištěny zástavním právem k nemovitosti

Dle charakteru úrokového výnosu dluhopisy dělíme na:

Dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou – mají fixně stanovenou kupónovou sazbu (např. 2% p.a. – investorovi jsou ve formě kuponových plateb každoročně vypláceny 2% z jmenovité hodnoty).

Dluhopisy s pohyblivou úrokovou sazbou – kupónová sazba je vázána na určitou mezibankovní úrokovou sazbu, tedy např. PRIBOR nebo historicky LIBOR. K těmto sazbám bývá přičtena pevná přirážka kompenzující riziko oproti samotnému mezibankovnímu trhu (např. LIBOR + 0,25 %).

Dluhopisy s nulovým kupónem (tzv. zerobondy) – ke stanovenému budoucímu datu je držiteli vyplacena pouze jmenovitá hodnota, zpravidla jsou emitovány s diskontem – emisní kurz je nižší než jmenovitá hodnota a výnos pro investora pak reprezentuje rozdíl mezi emisní cenou a jmenovitou hodnotou. Emitent tak na počátku získává peněžní prostředky, které splatí jen jednou platbou v době splatnosti dluhopisu.

Dělení dle doby do splatnosti, která určuje dobu od pořízení dluhopisu do jeho splatnosti, na:

  • Krátkodobé (do 1 roku)
  • Střednědobé (1 až 10 let)
  • Dlouhodobé (nad 10 let)
  • S extrémní dobou do splatnosti (nad 100 let)

Např. v roce 1993 společnost Walt Disney emitovala 100leté dluhopisy, kterým je přezdíváno „Sleeping Beauty“ po jedné z princezen z pohádek společnosti. Disney může po 30 letech využít práva splatit celou vypůjčenou částku 300 mil. USD. Dlouhodobé dluhopisy byly tehdy vydávány se splatností mezi 20 a 30 lety.

Druhým příkladem je jeden ze světových lídrů v oblasti obnovitelné energie, dánský Ørsted, jenž letos v únoru emitoval dluhopisy v nominální výši 500 mil. EUR se splatností v roce 3021.

Co jsou diskontované dluhopisy?

Dluhopisy s nulovým kupónem (tzv. zerobondy) – ke stanovenému budoucímu datu je držiteli vyplacena jmenovitá hodnota, jsou emitovány s diskontem – emisní kurz je nižší než jmenovitá hodnota a výnos pro investora pak reprezentuje rozdíl mezi emisní cenou a jmenovitou hodnotou. Emitent tak na počátku získává peněžní prostředky, které splatí jen jednou platbou v době splatnosti dluhopisu.

Příklad (nutno upravit):

Počátek výnosového období
10.10. 2022

Jmenovitá hodnota dluhopisů
100.000 Kč

Emisní kurz
69,5 % (5 let) nebo 48,8 % (8let)

Den vzniku nároku na výplatu
10.10. 2027 (10.10.2030)

Investor nakupuje již na počátku diskontovaný dluhopis (zerobond)
za cenu 69.500 Kč nebo 48.800 Kč za který, mu k datu vzniku nároku na výplatu je vyplacena částka v jeho jmenovité hodnotě 100.000 Kč.

Investice do fondů

Co je fond dle §15 ZISIF?

Alternativní fond — právnická osoba, která provádí správu majetku srovnatelnou s obhospodařováním, tedy činnost spočívající ve shromažďování peněžních prostředků kvalifikovaných investorů za účelem jejich společného investování na základě předem určené investiční strategie.

Mnoho investorů, kteří se zajímají o formy kolektivního investování, si oblíbili tuto možnost založení alternativního investičního fondu dle §15 ZISIF Správa majetku srovnatelná s obhospodařováním, dle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZISIF“).

Tato forma se vyznačuje přednostmi, které jsou pro správce kapitálu mnohdy klíčové. Patří mezi ně snadná dostupnost, administrativní nenáročnost, rychlost založení, nízké udržovací náklady.

Každá fyzická či právnická osoba, která chce provádět správu majetku srovnatelnou s obhospodařováním, tedy činnost spočívající ve shromažďování peněžních prostředků za účelem jejich společného investování na základě určené investiční strategie, je povinna se nechat zapsat (registrovat) do seznamu vedeném Českou národní bankou dle § 596 písm. f) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (ZISIF).

Správce alternativního fondu (např. registrované s.r.o.) není oprávněn nabízet své služby veřejně. Alternativní fond je určen pro omezený počet retailových investorů a neomezený počet kvalifikovaných investorů. Alternativní fond je registrován ČNB, ale nepodléhá jejímu dohledu.

Vedle povinnosti registrace mají správci podle §15 ZISIF vůči ČNB povinnost zasílat jednou ročně výkaz zahrnující informace o výši jimi spravovaného majetku. Jedná se o povinnost vyplývající z evropské regulace. ČNB tato data zpracovává pouze za účelem formálního posouzení, zda se objem spravovaného majetku neblíží hodnotě, která by vyžadovala získání standardní licence k obhospodařování investičních fondů podle ZISIF. Limit objemu spravovaného majetku je
100 mil. EUR pod správou při využití pákového efektu, tj. financování investic s využitím úvěru, případně 500 mil. EUR pod správou bez dluhového financování.

Kdo je kvalifikovaný investor?

Kvalifikovaní investoři jsou osoby, které kromě dostatečných zkušeností a znalostí v oblasti investování musí rovněž investovat finanční obnos v řádu několika milionů korun.

Fondy kvalifikovaných investorů nabízejí velmi pestrou škálu investičních možností, ke kterým se běžný investor jinak nemá šanci sám dostat. Nejsou však dostupné pro každého.

Předně je ale třeba si říct, kdo jsou kvalifikovaní investoři.

Ty definuje zákon o investičních společnostech a investičních fondech a zjednodušeně řečeno lze toto označení definovat disponuje velkým kapitálem.

Abyste ale mohli být považováni za kvalifikovaného investora, musíte být nejen bohatí, ale mít i dostatečné znalosti a zkušenosti s investováním.

V praxi jsou dvě možnosti, jak se „kvalifikovat“:

Buď investujete do fondu minimálně 125 tisíc EUR (zhruba 3,1 mil. CZK) a zároveň čestně prohlásíte, že rozumíte všem rizikům spojeným s danou investicí a máte dostatečné zkušenosti s investováním do obdobných cílů, do kterých fond investuje,

nebo

investujete do fondu minimálně milion korun a zároveň kromě čestného prohlášení prokážete administrátorovi fondu, že investice odpovídá vašemu finančnímu zázemí, investičním cílům a Vašim odborným znalostem a zkušenostem. Zpravidla za tímto účelem musíte vyplnit poměrně rozsáhlý investiční dotazník.

Toto opatření je třeba chápat jako ochranu investorů.

Cílem je, aby do fondů kvalifikovaných investorů vstupovali pouze lidé, kteří skutečně dobře rozumějí tomu, do čeho investují, nebo disponují takovým kapitálem, aby případný nezdar investice nijak neohrozil jejich finanční situaci.

Co určuje hodnotu podílu ve fondu?

Alternativní fondy dle §15 ZISIF nabízí kvalifikovaným investorům, oproti standardním investičním fondům nabízeným široké veřejnosti, pestřejší škálu investičních možností a výrazně volnější ruce.

Díky tomu jsou právě pro kvalifikované investory nebo uzavřený okruh investorů atraktivní, dovedou nabídnout různé specifické investice a perfektně se hodí k diverzifikaci rizika. Na druhou stranu jejich strategie může nést také specifická rizika, se kterými Vás bude zkušený správce fondu vždy seriózně informovat. 

Mezi nejoblíbenější FKI patří například různé nemovitostní, developerské a private equity fondy.

Naše společnost se specializuje a zakládá výhradně alternativní fondy pro správu nemovitostí, investic do komerčních a stavebních parcel, nájemních objektů, zemědělské půdy, lesů, vodních ploch a areálů pro volnočasové aktivity rodin s dětmi. Dále do alternativních zdrojů energie např. solární a větrné elektrárny, výroba zeleného vodíku pro mobilitu…

Pokud vstupujete jako kvalifikovaný investor do jakéhokoli fondu, je vždy velmi důležité se podrobně seznámit s portfoliem fondu, porozumět obchodnímu modelu a pravidelně si kontrolovat hodnotu jeho aktiv. 

Nespoléhejte na řadu růstových ukazatelů, které mnoho fondů předkládá, ale vždy si nechte předložit aktuální hodnotu fondu doloženou znaleckým posudkem. Jedině tak máte své investice po kontrolu.

Majetek ve správě našich fondů (nemovitosti, pozemky, technologie…) oceňuje znalec z oboru a min. 2x ročně vydá odborný znalecký posudek. Garantujeme tedy našim investorům pravidelné oceňování majetku v daném čase

I u nemovitostí je ovšem nutné počítat, že může vlivem různých krizí dojít i k poklesu ceny nemovitosti. Tato situace ovšem většinou netrvá dlouho, následně se růst ceny opět nastartuje.

Nemovitosti a pozemky jsou pro nás nejstabilnější aktivum s dlouhodobým růstovým potenciálem.

Do čeho fondy investují?

Alternativní fond dle §15 ZISIF může investovat do jakýchkoliv aktiv, kterými jsou zejména:

  • nemovitosti (napřímo, nemovitostní SPV…)
  • zelená energetika
  • komodity (zlato, stříbro, ropa…)
  • investiční nástroje (akcie, dluhopisy, fondy…)
  • deriváty (CFD, opce, pákové investiční nástroje a cenné papíry…)
  • sběratelské předměty (sbírky obrazů, známek, mincí, veteránů…)
  • jakákoliv jiná udržitelná a ocenitelná aktiva

HSCZ Investment, s.r.o.
jako správce fondu spravuje tyto alternativní fondy dle §15 ZISIF

Alternativní fond HSCZ Investment Green Energy

Alternativní fond HSCZ Investment Family Brands

Alternativní fond HSCZ Investment Strategic Land

Alternativní fond HSCZ Investment Good Guarantee

Alternativní fond HSCZ Investment Future mix3000

Znáte naše partnery?

CineStar
Bambule
Sparkys
Adria
Raiffeisenbank
CSOB
Baby Koutek
Cisarik Digital
Facebook
Fotolab
Granini
Herold
Hotel Benica
Portál farmáře
Povodí Vltavy
Quo
Tibex
Skupina ČEZ
Hotel Naháč
Hřiště hrou
Husqvarna
Intamin
ITTEC
Jablotron
Kodap
Kvant
Lavazza
Mattoni
PM
Letov
UP CR a EURES
Veterina Paleček
Wifcom
Akifras
BP Global
Tree houses
Grapefruit
Viessmann
Victron energy
Ostermeier
Manta Energy Group
Manta Investments
Skupina ČEZ
Státní Fond ŽP
A32
Hast Group
Raiffeisenbank
Realview
Regulus
Senior park
Siemens
Silektro
Pragoclima
Manta
Eurosystemy